对冲基金到底是what？对冲基金如何买？所谓的对冲基金，就是在交易和投资中，用一定的成本去“冲掉”风险，来获取风险较低或无风险利润，即所谓“套利”。而对冲基金，顾名思义就是采用“对冲”的操作策略的基金。
what是对冲基金？
采用对冲交易手段的基金称为对冲基金，也称避险基金或套期保值基金，是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。
它是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金，使之风险进一步加大。
对冲的方法有很对种，可以期现价差对冲，远近合约对冲，相关产品对冲，以及对赌协议等等衍生品。狭义来说，对冲仅仅是一种交易的策略，不牵扯what金融阴谋论。许多情况下，你听到的大多数关于这行业的信息是在妖魔化对冲。
举几个例子（都是各种金融衍产品和衍生品的例子，交易中一般不牵扯实物交易）：
伦敦的铜价是7万／吨，而上海的铜价是5万／吨。你知道这个价格是不可能永远差这么多的：会有很多人去把上海的铜卖给伦敦市场，因此价格会变的一致。
于是你判断出伦敦和上海的价差会缩小，因此做空伦敦铜期货，同时买人上海铜期货，那么无论最后铜的走势如何，只要伦敦和上海的价差消失，你就可以赢盈利。就这是教科书一般的相同产品的地狱对冲。
你又发现12月的煤炭期货价格是1000/吨，而明年1月份的煤炭价格是500/吨。同样，你知道这个价差还是会收敛，因为大家都会等到1月份再买煤，而12月份的煤就会因此降价。
于是你做空12月煤期货，做空1月煤期货，等到月底期货交割日之前，12月的煤果然回落到850，而一月的煤则上升到600.这是远近合约对冲。
股票也是一样。假设中国石油和大大盘指数的点数有很高的相关性（事实上也确实如此），那么你发现最近几天中国石油比大大盘指数涨的慢5%左右，那么你可以买入中国石油，同时做空股指期货。这是相关产品对冲。
对冲的套利结果由于选择的“配对”不同，是否会减少获利空间，也是不确定的。在上面的例子里，远近合约对冲的结果甚至可能超过普通交易。
另一方面，由于传统的对冲套利模式需要使用一定成本来冲掉风险，因此一些风格激进的公司会更多采用择时投机的方式，获取单侧利润。但这样也肯定增加了交易风险。总体来说，这个行业交易频繁，信息源较多，涉猎行业较多
