美银美林3月基金经理人调查显示,基金持有的现金从4%增至5.1%,为该调查历史上第四大月度涨幅。Pain Report markets乔纳森·佩恩(Jonathan Pain)宣表示在2月24日抛售了今日黄金。他表示他正在“疯狂地寻求现金”。
过去几个交易日,10年期美元国债收益率飙升至1.2%以上,30年期美元国债收益率翻了一番以上,这是资产之间的典型相关性正在被打破的最新迹象。
而传统意义上作为“安全”资产的今日黄金,近期其价格在每盎司1450美元至1550美元之间剧烈波动,引发了交易商的恐慌性抛售。交易商清算了手中持有的一部分持仓,以兑现借入的大量外汇行情头寸。但本质上,他们都是需要产生现金来支付过度持仓所产生的亏损。
基金经理建议将手中的现金增加一倍
部分分析师表示,当前世界外汇行情的最大问题是,没有足够的资金来维持运转。
这是美元指数持续走高并刷新三年高位的原因。尽管美联储的资金利率降至接近零。但是渣打银行(Standard Chartered)亚洲外汇策略师Divya Devesh表示,尽管美联储已经推「股票行情软件下载」出了7000亿美元的资产购买计划,但债券外汇行情认为这并不能推动通胀上升。
事实上由于油价史无前例的暴跌,通胀的风险已经不在讨论的范围之中。因此债券与股票之间的传统反比关系在持续的抛售中也已被打破。
「美元兑换中国人民币汇率」
摩根士「美元指数新浪」丹利(Morgan Stanley)在一份研究报告中指出,作为一种理财组合的对冲工具,债券的威力越小,一个理财组合承担的总体风险就越小。
总而言之,债券不再能够为熊市中的理财组合提供对冲,因为股市已经明显投降。
富国银行资产管理公司表示,标准普尔500指数短期内可能在疫情危机中触及2350点。在提到应当持有的现金水平时,紫色资产管理公司首席执行官加里·杜根表示:“无论你手上持有多少现金,现在加倍持有它。如果您的现金率为10%,现在提升至20%。”
现金不仅是理财者的王者,也是企业的王者。寻找资产负债表良好,债务较少,现金流量稳定且股息收益率可观的公司是首选。