投资组公道论是指多少种证券构成的投资组合，其收益是这些证券收益的加权均匀数，然则其风险不是这些证券风险的加权均匀风险，投资组合能低落非零碎性风险。
投资组公道论实证剖析证实:假如股票品种较多.能分徽失落大局部非零碎性风险。组合中差别行业的证券个数到达约40个时，绝大少数非零碎风险均已被消弭失落。。假如持续添加证券数量，对疏散风险曾经没有多大的实践惫义。只能添加治理本钱。
投资组公道论表现的是经过随机拔取纽约证券文易所(NYSE)股票不时扩展投资组合范围而对投资组合风险发生的影响.图中标注了差「2015年上证指数大盘走势图」别范围投资组合的规范差，从单支股票、两支股票组合.直到一个包括2000余支平凡股的组合。该曲线阐明投资组合的风险水平平日会跟着投资组合范围的添加而低落，并徐徐趋势于某个临界值.即图2一19所示的程度盛线。
投资组公道论简介
投资组公道论有广义和狭义之分。广义的投资组公道论指的是马柯维茨投资组公道论Markowi「股票行情http://www.hebhabit.com/gphq/」tz (1952) – about Portfolio Selection
;而狭义的投资组公道论除了经典的投资组公道论以及该实际的种种替换投资组公道论外，还包罗由资源资产订价模子和证券市场无效实际组成的资源市场实际。同时,因为传统的EMH不克不及表明市场非常景象，在投资组公道论又遭到举动金融实际的应战。
投资组公道论的提出
美国经济学家马考维茨(Markowitz)1952年初次提出投资组公道论(Portfolio Theory)，并停止了零碎、深化和行之有效的研讨，他因而取得了诺贝尔经济学奖。
该实际包「际华集团股「新浪上证指数大盘走势图」吧」括两个紧张内容：均值-方差剖析办法和投资组合无效界限模子。
在兴旺的证券市场中，马科维茨投资组公道论早已在理论中被证实是卓有成效的，而且被普遍使用于组合选择和资产设置。然则，我国的证券实际界和实务界关于该实际能否合适于我国股票市场不断存有较大争议。
从广义的角度来称，投资组合是规则了投资比例的一揽子有价证券，固然，单只证券也可以看成特别的投资组合。
人们停止投资，实质上是在不肯定性的收益和风险中停止选择。投资组公道论用均值—方差来描写这两个要害要素。所谓均值，是指投资组合的希冀收益率，它是单只证券的希冀收益率的加权均匀，权重为响应的投资比例。固然，股票的收益包罗分红派息和资源增值两局部。所谓方差，是指投资组合的收益率的方差。我们把收益率的规范差称为动摇率，它描写了投资组合的风险。
