投资组公道论
投资组公道论可以分为广义和狭义。广义投资组公道论指的是马柯维茨投资组公道论马科维茨(1952)——关于投资组合选择；除了经典投资组公道论和各种交换投资组公道论之外，狭义投资组公道论还搜罗由资本资产定价模型和证券市场服从实际构成的资本市场实际。同时，因为传统的EMH不克不及正文市场非常，投资组公道论遭到举动金融实际的应战。美国，经济学家马考维茨，于1952年初次提出了投资组公道论，并停止了零碎、深化、行之有效的研讨，为此取得了诺贝尔经济学奖。
投资组合的脑筋
1、传统投资「20「理财小知识」21年股市走势」组合的脑筋
(1)不要把一切的鸡蛋放在一个篮子里，不然，“就没有鸡蛋”。
(2)投资组合中的资产越多，多样化的风险就越年夜。
2、古代投资组合的脑筋
(1)最优投资比率：投资组合的风险与投资组合中资产的收益率之间的干系有关。在某些前提下，有一组投资比例可以最小化投资组合风险。
(2)最优投资组合范围：跟着投资组合中资产数量的增加，投资组合的风险低落，但投资组合管理的本钱增加。当投资组合中的资产数量抵达肯定数量时，风险不会持续降落。
投资组合的根本实际
马考维茨，经过少量的调查和数据剖析，认为任何投资者都会选择风险较小的一个。这也表明，投资者如果想寻求高报答，就必需担负高风险。异样，投资者平日出于躲避风险的原因持有多样化的投资组合。马考维茨从收益和风险的量化的角度动身，从数学上正文了投资者的避险举动，并由此提出了投资组合的优化方法。
投资组合由证券及其权重决定。因而，投资组合的预期报答是其构成局部证券的预期报答的加权均匀值。这些统计数据描写了报答率环绕其均匀值的变化程度。如果变化剧烈，阐明收益率具有很年夜的不肯定性，即风险很年夜。
从投资组合方差，的数学展开中，我们可以看到投资组合的方差和每个构成局部证券，的方差之间的联络，以及构成局部证券的权重与任何两个证券的相干系数成反比。相干系数越小，投资组合的全体风险就越小。因而，选择不相干的证券应当是投资组合建立的目标。
基于躲避风险的假定，马考维茨树立了投资组合剖析模型的其要点：
(1)投资组合的两个相干特性是预期收益率及其方差
