过去几年，大家一直习惯性的把零钱放在余额宝里，不花有利息，想花随存随取，非常方便「股票行情中心证券」。但是从去年开始余额宝不断被限制，先是只能存10w，后来每日限额9点开抢，那段时间很多小伙伴都是设了闹铃去抢，也经常碰「海格通信股票」到开会忘记，过了半小时就没有额度的情况。余额宝也非常努力，除了天弘基金外，后续也引入了很多只货币基金产品，分担余额宝的压力。但是到了6月份，随着资管新规的要求，每日T+0的快速提现额度从5w变成了1w，流动性大打折扣。近日余额宝的七日年化跌破3%，讲真余额宝的性价比越来越低。
余额宝收益走势
面对这种情况，我们的零钱理财改如何进行呢？
首先，大家先要理解一个情况——余额宝的底层是公募货币基金。公募货币基金在中国的一枝独秀，可以说是非常具有中国特色的产品。何故这么说呢？以全球最大的资产管理官司贝莱德（BlackRock）2017年Q3季报为例，管理规模近6w亿美元，货币类资产不到5000亿美元，占比8.3%。而在我国，根据基金业协会公开的最新公募基金（8月）数据，货币基金规模8.94w亿元，占整个基金规模14.1万亿的比例为63.47%。
何故会有这样的差异？讲个机密给你听，这几年的货币基金是时代”制度套利”的产物。原来，银行只服务大户，所以理财产品的门槛普遍在10w、50w。而穷人把零钱放在银行卡里，只有活期存款利息（看图，实在忒低了）。
可神奇的货币基金，你只要把钱放进去。咦~零钱立马升级VIP仓位，享受银行同业拆借的利率！所谓同业拆借利率是指金融机构同业之间的短期资金借贷利率。没错，银行也经常有手紧的时候，他们也需要借钱。你可以理解为，余额宝们做的事情，就是把大家的零钱汇集起来，然后借钱给银行。
本来这事挺美，开始银行觉得不错，多个渠道帮忙解决流动性问题。货币基金一共才几千亿，我们银行活期存款规模有十几万，不足为虑。
等马爸爸的那句话变成现实，余额宝搞出了T+0，规模到了万亿，银行不得已把理财产品的门槛普遍降到了5w。可依然挡不住活期存款蚂蚁搬家，活期存款持续下降。此时监管也开始为银行出头。可能大家会觉得监管护犊子，为亲儿子银行争利。可实际是监管也是不得不管，刚才也讲到货币基金本身是汇集大家的钱出借钱给银行，这钱一直在金融体系内，并没有流入实体经济，本身并没有对社会有任何价值。银行的基本业务是吸储+贷款的价差。而货币基金规模越来越大，意味着银行的存款越少，银行要赚钱做业务借款的需求越高，利润越薄。商业都是逐利的，自然实「股票行情今天300104p」体经济越难借到钱。这不是监管想看到的。
